Open Banking: Innovaciones relacionadas al banking en el sector Fintech

Open Banking, powered by Generative Artificial Intelligence (GenAI), is redefining the financial services landscape. According to Igor Mikhalev, Head of Emerging Technologies Strategy at consultancy EY, approximately 20% of retail and commercial banks have either implemented GenAI solutions or are ready to launch them imminently (Meggeson, 2024). This is enabling greater interoperability between financial institutions and unprecedented personalisation of banking services. Today, the impact of AI on Open Banking is reflected in significant operational improvements. Suzanne Homewood, Director of Decision Making at Moneyhub, notes that loans granted using Open Banking data to assess repayment capacity perform up to 50% better than other loans. This is because AI enables better-informed decisions based on a more comprehensive analysis of customer data. Furthermore, AI is improving operational efficiency by automating routine tasks, allowing human staff to focus on cases that require personalized attention (Child, 2023).

Projections for the coming years

The evolution of GenAI in the context of Open Banking aligns with the recently proposed levels of AI development:

• Current Level (Conventional AI): GenAI systems, such as advanced chatbots, are improving customer engagement and basic financial data analysis.
• Reasoners (Short term): Small Language Models (SLMs) are expected to enable more sophisticated financial analysis, comparable to that of human experts, without the need for external tools and for portable use.
• Autonomous Agents (Medium term): The development of systems capable of managing multiple financial tasks autonomously over long periods is expected.
• Innovative (Long term): AI could generate original ideas for new financial products and make significant discoveries in the field of finance.
• AI Organizations (Future): AI systems are projected to be capable of directing complex banking operations, potentially managing entire financial entities.

Impact on end users

Hyper-personalization is transforming the user experience. Customers are accessing 24/7 virtual assistants capable of providing comprehensive financial advice based on data from multiple institutions. In the medium term, AI and machine learning are projected to create personalized financial models that will integrate data from all customer accounts and services, analyze behavioral patterns, simulate scenarios, and offer tailored and dynamic planning, moving towards more comprehensive and personalized financial management (Solvid, 2024).

Los modelos multimodales mejorarán la interacción entre usuarios y servicios financieros, permitiendo, por ejemplo, la obtención de asesoramiento financiero instantáneo por medio de conversaciones en tiempo real, muy cercanas a la conversación humana.

Los usuarios finales experimentarán mejoras tangibles en diversos escenarios. Por ejemplo, al usar un cajero automático, la IA podría ofrecer recomendaciones personalizadas basadas en patrones de gasto. En compras online, los sistemas de IA podrían proporcionar asesoramiento financiero en tiempo real sobre la mejor forma de pago. Durante las compras en supermercados, la aplicación bancaria podría enviar alertas sobre ofertas relevantes basadas en el historial de compras y la ubicación del usuario.

Impacto actual y futuro en el sector bancario

La GenAI está transformando múltiples aspectos del sector bancario en el contexto del Open Banking:

• Análisis y Gestión Financiera: Se están desarrollando sistemas de interpretación de datos financieros que generan insights sobre ganancias y perspectivas futuras. Las plataformas de trading electrónico están utilizando aprendizaje profundo por refuerzo.
• Servicio al Cliente: Los asistentes virtuales multilingües son capaces de proporcionar información detallada y personalizada. Se están implementando sistemas de análisis de llamadas que identifican problemas y verifican el cumplimiento de los agentes.
• Automatización de Procesos: Se están desarrollando plataformas integrales que automatizan tareas bancarias complejas y mejoran la gobernanza de datos. Las interfaces de texto a SQL interpretables están facilitando el acceso eficiente a datos.
• Gestión de Riesgos: Se están implementando herramientas de evaluación de riesgos en tiempo real que mejoran significativamente la detección de fraudes. Las soluciones de análisis de comportamiento adaptativo están ayudando a prevenir patrones fraudulentos.
• Desarrollo de Software: Los asistentes de codificación basados en GenAI están aumentando la eficiencia de los desarrolladores. Se están desarrollando traductores de lenguajes de programación que convierten código legacy a lenguajes modernos.

Desafíos y consideraciones futuras

La adopción de GenAI en el Open Banking presenta desafíos significativos. La seguridad y privacidad de los datos en un ecosistema financiero cada vez más interconectado es una preocupación primordial. El cumplimiento de regulaciones en constante evolución, especialmente en lo que respecta al uso ético de la IA, representa otro reto importante.

Además, existe la necesidad de asegurar la explicabilidad, es decir, la capacidad de entender y justificar las decisiones de la IA, para mantener la confianza de usuarios y reguladores. La industria también debe abordar la posible brecha tecnológica y asegurar que los beneficios de estas innovaciones sean accesibles para todos los usuarios.

Alcance futuro de GenAI en Open Banking

The potential of GenAI in Open Banking is vast. According to Accenture, it is projected to increase banks’ operating revenues by 25-40% (Samlink, 2024). Meanwhile, the McKinsey Global Institute (MGI) estimates that GenAI could generate revenues of between 2.8% and 4.7% of the total revenues of the global banking industry (McKinsey, 2024). Looking ahead, we can see a truly interconnected financial ecosystem, where the boundaries between institutions are blurred from the user perspective. GenAI could act as the intelligent connective tissue in this increasingly open and integrated financial landscape.

At GlobalLogic, we understand that the evolution of GenAI in Open Banking promises to radically transform the way we interact with financial services. We are committed to implementing solutions that generate real value, guiding our clients every step of the way to a smarter, more connected financial future.